By -迈娘

智通财经获悉,汇丰发表研报表示,美高梅中国(02282)第四季物业EBITDA按季跌7%按年升6%,表现符合该行预期。预计美高梅路氹(Cotai)项目今年下半年开业,公司派息比率将由2015年的30%微调至35%。该行重申“买入”评级及目标价20港元。

  智通财经获悉,汇丰发表研报表示,美高梅中国(02282)第四季物业EBITDA按季跌7%按年升6%,表现符合该行预期。预计美高梅路氹(Cotai)项目今年下半年开业,公司派息比率将由2015年的30%微调至35%。该行重申“买入”评级及目标价20港元。

  汇丰表示,物业EBITDA达1.53亿美元(按季跌7%,按年增6%),符合期望。该行估计,EBITDA按季下降7%,主要由于2016年第三季度1500万美元意外收入及第四季度确认坏账200万美元。另外,该行认为,尽管潜在供应增加,第四季度平均客房收益有所提高,鉴于客房预订率及房价的强劲。

  该行称,公司管理层战略决定推迟Cotai于今年下半年开业,虽然没有公布具体开业日期,但是管理层将股息率由2015年的30%提高至35%。截至2016年低,美高梅中国现金头寸为4.55亿美元。

  汇丰维持“买入”评级,目标价20港元不变,潜在37%上升空间。该行认为尽管Cotai推迟开业,但作为唯一提供新供应的运营商及博彩业复苏,认为美高梅中国将最能收获潜在增长。

汇丰:美高梅中国(02282)股息率升至35% 维持目标价20港元


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